博伟合金主体盈利能力不佳与大股东资产转移动机质疑_五指山新闻网
首页 > 调查 > 正文

山东新华电脑学校

博伟合金主体盈利能力不佳与大股东资产转移动机质疑

    新浪财经新闻博伟合金前天公布了《股票发行、现金收购资产及相关交易计划》。它打算通过发行股票和支付现金,以9亿元人民币的估值,购买包括主要股东博伟集团在内的五家博德高技术公司100%的股份,其中4.95亿元现金支付。本次交易不仅针对上市公司控股股东博伟集团,而且针对作为上市公司控股股东控股子公司的金石投资。王群,娟瑞投资公司过去12个月的执行合伙人,是上市公司的监事。谢红,前迅投资过去12个月的执行合伙人,是谢志才的女儿,她是上市公司的实际董事长兼董事长。这五个交易目标中有四个与博威合金有关,因此目标质量、估值水平、交易公平性等问题值得市场和投资者特别关注。溢价207%的资产转移威胁着上市公司现金的流空。并购的评估和交易估价是市场中最受关注的问题之一。计划显示,2018年9月30日,博德科技100%股权的账面价值为3.218.45亿元,估计价值为9.9亿元,增值率为207.6%。交易本身并非不可能进行两倍的溢价收购,但如果我们重新结合交易的背景,它必然会引起联想。首先,与买家上市公司博伟合金的实际控制者一样,博德高科的实际控制者是谢宣才,他通过博伟集团持有目标公司64.0157%的股份,通过金石投资(交易的另一对象)控制博德高科21.2598%的股份,共控制着公司85.2755%的股权。他的目标公司。因此,本次收购属于同一控制下的兼并重组,相当于交易双方的实际控制人谢玄,他把目标公司放在他的“左口袋”里,把目标公司放在他的“右口袋”里。其次,根据收购计划,9亿份收购要约中的一半,即4.95亿份是以现金支付的。从交易细节中可以看出,现金支付部分的目标是博伟集团。据披露的数据,谢玄才、谢朝春、马家峰在博伟集团的股权结构中分别占81.0248%、5%和11.3035%,而谢玄才、谢朝春和马家峰是家族中的三个成员。他们持有博伟集团97.3283%的股份。也就是说,交易双方的实际控制人谢玄才(和他的家人)不仅从上市公司中赚取了4.9亿元人民币,而且通过自己控制的交易对象,如博伟集团、金石投资,获得了上市公司的额外股权。德科技,进入了他“右口袋”的上市公司博威合金。值得一提的是,根据上市公司最新的盈利报告,截至今年第三季度末,博伟合金账户上的现金总额为5.45亿元,有限资金数以千万计。如果按照这种考虑和安排完成交易,上市公司在博威合金活期账户上的资金将基本上被大股东拿走。如果市场质疑交易的动机和目的,那么目标的质量和收购估价就成为重要的考虑因素。资产质量和估值水平如何?新浪财经审查的计划发现,虽然收购目标属于“高端精密加工制造业”,但资产质量可能会令市场失望。根据数据,目标公司博德高科技主要从事精密线材(精密切割线、精密电子线材和焊接线)的设计、开发、生产和销售。其下游客户包括精密模具、汽车制造、工业机器人、航天等领域,具有良好的应用前景。此外,收购计划还表明,BK,一家全资子公司,是一家具有悠久历史的德国精密长丝生产厂家。公司拥有雄厚的技术研发力量、独立的技术中心和应用实验室,并拥有多项重要的全球专利,包括前道工序的材料部件设计。而后道工序的核心技术如长丝制造技术。无论是在R&D、技术还是目标公司的下游应用方面,它都对“高端制造业”进行了定位,但盈利能力数据似乎与其地位不相符。金融数据表明,我国商业银行总利率分别为21.8%、20.33%和20.39%,净利率分别为3.9%、4.9%和5.4%。证券公司机械制造业的一位研究员告诉新浪财经,20%的毛利率和5%的净利率是“中低端加工制造企业”的典型盈利水平。虽然仅从几个盈利指标不能得出博德高科不是高端加工制造企业的结论,但是这种盈利能力与高端制造之间存在着明显的差距。更重要的是,新浪财经在其收购计划中也指出,在2018年1月,自然人KI CHUL SEONG和韩国OPEC工程有限公司向美国北伊利诺伊州联邦地区法院东方分院提起诉讼,声称Bodgock和Bedra公司侵犯了他们的专利。销售侵权产品。截至2018年9月30日,法院尚未确认目标。公司应当对上述诉讼作出判决或者裁定。也就是说,即使在公司引以为豪的核心技术中,由于BK与其他企业和个人在专利技术方面的跨境未决诉讼,尚无法判断BK对其未来销售和业绩有多大的不利影响。获得高估值和缓慢业绩增长的动机是什么?如果资产质量在盈利能力方面令人失望,我们可以通过比较同一行业中双方的估值水平和业绩增长率来进一步判断两倍溢价收购的合理性。从目标公司Bode Technologies的财务数据表中可以看出,过去两年,该公司的净利润在2017年增加了59.1%,相当于收购估价9.9亿美元,是17.8倍。买家上市公司博伟合金(Bowei Alloy)的净利润在2017年增长了66.6%,相当于该公司股价当前市盈率的14.9倍。通过简单的比较,可以看出,与博威合金相比,被收购公司博德高科不仅估值较高,而且业绩增长率较低。对于上市公司而言,从现有的数据来看,此次收购暂时不能起到降低估值或提高业绩增长率的作用,而是通过溢价收购、股票发行、现金支付等交易来保证。它稀释了上市公司原股东的权益,清空了上市公司的资金。市场对这种收购持怀疑态度也是合理的。然而,该公司在计划中还表示,由于涉及这笔交易的审计和评估工作尚未完成,计划中的相关财务和估计数据与最终审计和评估结果可能存在一些差异。后续收购计划将如何改变仍然需要跟踪。负责任的编辑:公司观察

当前文章:http://www.coloradoeast.com/rgx8xx/245243-831815-23784.html

发布时间:15:07:12

广州设计公司  二四六免费玄机图  二四六图片玄机  246天天好彩玄机资料  二四六天天好彩免费资料大全  246天天好彩玄机资料  二四六天天好彩免费资料大全  二四六天天好彩免费资料大全  二四六免费玄机图  二四六天天好彩每期文字资料大全  二四六免费玄机图  

{相关文章}

我国重气发动机核心部件的重大突破

    原名:我国重气发动机核心部件的重大突破

    据《科技日报》12月26日报道,12月25日,我中山大学招生_新会新闻网国首次成功鉴定了300MW F级重型燃气轮机定子叶片铸件。这是国内重型燃气轮机核心部件热端技术的首次重大突破,也是国家重大科技项目“航空发动机与燃气轮机”迄今为止最重要的里程碑性成果。

    据国家电力投资集团有银票贴现_陕西资讯台网限责任公司介绍(以下简称“皇冠明珠”)的装备制造业,燃气轮赵奕然减肥_灵巧近义词网机在中国已有50年的发展历史,但在此之前,我国只有制造和装配重型ga冷端零件的能力。s型汽轮机,既没有掌握其热端零件设计制造的核心技术,也没有相应的自主开发能力。第一级定子叶片作为重型燃气轮机的典型热端部件,其核心制造技术一直处于国外的绝对封闭状态。

    霍金资料_仙游县教育局网来自清华控股的全三维复合倾斜涡轮一级定子图像

    “两引擎”专家咨询委员会、三大国、北京理工大学、国家机械集团、抚顺特钢等十三名专家一致认为,为了配合“三驾马车”解决上述关键问题,公司推出了一整套合格的物理叶片,以及一套固化工艺和质量保证体系。中国联合王国、中国科学院金属研究所和江苏永汉下属的国家电力投资公司。模具设计奠定了良好的基础,同时创造了大量的记录:第一次在中国,我们自主设计了重型燃气轮机的大型一流定子叶片;首次在中国冶炼出具有完全自主知汉城湖壹号_电子脚链网识产权的一流定子母合金,并征服纯PUR。大型燃气轮机定子叶片独立铸造,克服了大型复杂叶片的精密铸造技术。

    国家电视投资公司的专家咨路氏_桂平市地图网询委员会图片

    据悉,“两飞机”工程于2015年正式启动实施,是国家最新重大科技项目。2016年被列为“十五”期间100个重大项目中的第一个。中联重燃是实施“两机”特种中重型燃气轮机的主体。返回搜狐查看更负责任的编辑:

[责任编辑: 通杜秉安]

评论

 
[ 电商法倒计时:有的清货离场,有的转行上班,代购要消失了吗? ]  [ 最强的冷空气来了!让它冲垮你 ]  [ 全建工作室藏品店宣传网页,标题为“脑血栓的治疗等”|脑血栓新浪财经 ]  [ 建立山东省民营企业投融资平台拓宽实体企业融资渠道 ]  [ 当茜莉遇到打击乐时:节奏“突然脱落”,没有违反和感受 ]  [ 全建刷屏作家随笔:一个接一个,我咨询了一位经验丰富的医生.|庞美新闻新浪财经uuuuu ]

 
  • 关于我们 | 除夕之夜网 版权所有

    Copyright ? 2019 班得瑞 初雪网 All Rights Reserved

https://4l.cc/article.php?id=311&page=1https://4l.cc/article.php?id=294&page=3https://4l.cc/article.php?id=283&page=2https://4l.cc/article.php?id=280&page=1https://4l.cc/article.php?id=267&page=2https://4l.cc/article.php?id=265&page=1https://4l.cc/article.php?id=263&page=3https://4l.cc/article.php?id=251&page=1https://4l.cc/article.php?id=319&page=1https://4l.cc/article.php?id=249&page=8https://4l.cc/article.php?id=248&page=9https://4l.cc/article.php?id=244&page=3https://4l.cc/article.php?id=230&page=4https://4l.cc/article.php?id=230&page=2https://4l.cc/article.php?id=302https://4l.cc/article.php?id=292https://4l.cc/article.php?id=278https://4l.cc/article.php?id=270https://4l.cc/article.php?id=265https://4l.cc/article.php?id=253https://4l.cc/article.php?id=243https://4l.cc/article.php?id=235http://4l.cc/article.php?id=305&page=1http://4l.cc/article.php?id=290&page=1http://4l.cc/article.php?id=280&page=2http://4l.cc/article.php?id=261&page=2http://4l.cc/article.php?id=257&page=2http://4l.cc/article.php?id=254&page=1http://4l.cc/article.php?id=249&page=7http://4l.cc/article.php?id=249&page=4http://4l.cc/article.php?id=248&page=2http://4l.cc/article.php?id=231&page=3http://4l.cc/article.php?id=229&page=1http://4l.cc/article.php?id=225&page=2http://4l.cc/article.php?id=315http://4l.cc/article.php?id=311http://4l.cc/article.php?id=309http://4l.cc/article.php?id=294http://4l.cc/article.php?id=280http://4l.cc/article.php?id=278http://4l.cc/article.php?id=271http://4l.cc/article.php?id=259http://4l.cc/article.php?id=257http://4l.cc/article.php?id=248http://4l.cc/article.php?id=241http://4l.cc/article.php?id=238http://4l.cc/article.php?id=233http://4l.cc/article.php?id=230https://4l.cc/article.php?id=249&page=8http://4l.cc/article.php?id=248&page=2